10 errores en el ahorro e inversión
16/04/2017
Etiqueta: inversión
Como seleccionar un fondo de inversión
20/06/2015
Si eres seguidor de nuestro blog, sabrás ya las bondades y las ventajas de invertir en fondos de inversión. Sin embargo, tan importante es elegir este producto como destino para tus ahorros, como elegir el fondo o fondos donde hacerlo.
La oferta de fondos de inversión es rica y variada. Los hay de renta variable, renta fija, mixtos, garantizados, sobre índices bursátiles, etc. Y dentro de cada tipo, se puede apostar por el estilo o modalidad de la inversión, como compañías de gran capitalización, small caps, large caps, value, growth (crecimiento), por sectores como el biotecnológico, salud, inmobiliarios, medio ambientales, etc. En Europa existen mas de 37.000 fondos distintos a disposición de los inversores, lo que hace muy difícil su elección. ¿Cómo seleccionar un fondo de inversión siendo el universo tan amplio? Dado que no hay un método único, vamos a explicar algunas de las variables más importantes que cualquier gestor de fondos tiene en cuenta en el proceso de selección.
El primer paso es decidir el universo de inversión sobre el que se centra el producto, para lo que es importante tener una visión sobre las perspectivas que ofrece cada mercado. Habría que ver que evolución está teniendo cada país y ver las perspectivas de crecimiento que tiene.
En términos generales, se entiende que ciclos de crecimiento económico fuertes van asociados a una mayor demanda interna (doméstica) y, por lo tanto, a un mejor comportamiento de las empresas de pequeña capitalización frente a las large caps, dada la mayor exposición de las small caps a las economías domésticas. Cuando ocurre lo contrario, las de gran capitalización suelen ser vistas como compañías mejor posicionadas por la mayor diversificación de su negocio a nivel internacional. Conviene recordar que el riesgo en las small caps es mayor, al ser valores que tienden a ser más volátiles.
Por otro lado, la teoría dice que las compañías ‘value’ son aquellas que cotizan con un 33% por debajo de su valor intrínseco. Los gestores que siguen estrategias tienen la esperanza de que en el futuro el mercado les pongan en precio. Las ‘growth’ serían aquellas de las que se espera un rápido crecimiento de las ventas y por lo tanto, sus beneficios.
Como segundo paso, lo habitual es ver como cotiza el mercado frente a su media histórica y en comparación con otros, ya que esto va a determinar la rentabilidad a largo plazo. Los expertos recuerdan que invertir en un país o mercado que crece a un fuerte ritmo puede resultar una peor inversión que hacerlo en una economía que parte de tasas de crecimiento más bajas, y que si estas están siendo valoradas al alza, existe margen para que se produzcan sorpresas positivas.
Otros inversores menos experimentados lo que hacen para seleccionar sus fondos a invertir es fijarse en las categorías de fondos que están experimentando últimamente mejores rendimientos o mejores expectativas de crecimiento. Cada fondo se ha creado perteneciendo a una categoría de inversión, en función a las empresas donde invierten. Por ejemplo, un fondo que tiene por objeto lograr una revalorización del capital invirtiendo principalmente en empresas de biotecnología y empresas de investigación farmacéutica, pertenecerá a la categoría «Renta Variable Sector Biotecnología». En la web de morningstar.es, podemos ver que categorías están siendo las mas rentables en un determinado período de tiempo.
En tercer lugar, hay que estudiar los distintos ratios que determinan factores como volatilidad, riesgo, rentabilidad, calidad de gestión del gestor, etc. que va a servir para comparar y hacer una mejor criba entre una selección de fondos obtenidos en el primer y segundo paso.
Estudio de ratios
El estudio de ratios es un proceso de inversión fundamental a realizar. Hay muchísimos ratios que se pueden estudiar para un fondo de inversión, pero vamos a ver los mas destacados.
La rentabilidad es un punto fundamental para evaluar y comparar. Si vemos que un fondo en el último año ha obtenido una rentabilidad del 2%, cuando el índice con el que se compara ha obtenido un 10% en ese mismo período, no deberíamos elegir ese fondo, bien porque no ha dado una rentabilidad esperada, o bien porque el gestor no ha realizado bien su trabajo. Por lo tanto, no escogeríamos ese fondo.
El ratio de Sharpe es para mí es el mas importante. Si tengo dudas ante un conjunto de fondos similiares, escojo el que tenga el ratio de Sharpe mayor. El ratio de Sharpe es una variable que resume cuál es el rendimiento generado sobre el activo libre de riesgo por cada unidad de riesgo asumida. Permite medir la calidad de los resultados de un fondo en relación con su índice u otros fondos. En general, mayor de uno es considerado muy positivo, aunque en estrategias de retorno absoluto 0,5 se considera bueno. Por supuesto nunca escoger un fondo con Sharpe negativo, porque estaríamos ante un fondo que nos daría mas riesgo (y posibilidad de perder) que beneficio.
Otro ratio importante es el de información. Compara el fondo de inversión con el mercado en el que invierte. Primero se calcula la rentabilidad del producto sobre la rentabilidad de su índice de referencia, para luego dividirlo por el tracking error del fondo, que no es más que su volatilidad. Cuanto mayor sea el ratio de información, mejor será la calidad de su gestión.
El ratio de Alpha de Jensen se define como la rentabilidad extra que consigue el gestor de un fondo tras ajustarla por su riesgo beta. A mayor Alfa, mejor.
Quizás los ratios de información, Sharpe y Alpha sean los más apropiados para evaluar la calidad de gestión, siempre que estas sean comparadas a través en el mismo tiempo con sus competidores reales o estilo de gestión.
Análisis del riesgo
El riesgo de un fondo viene determinado por la volatilidad del mismo. Para determinar el nivel de riesgo de un fondo hay que echar un vistazo al Documento de Datos Fundamentales para el Inversor (DFI), donde se cataloga el nivel de riesgo del fondo entre uno y siete, siendo ésta una escala que va de menor a mayor. Para hacer la estimación, los gestores están obligados a tomar la volatilidad semanal de los últimos cinco años del fondo o de su índice de referencia y publicarlo. El DFI de un fondo se obtiene en la web de la gestora. Están obligadas a tenerlo publicado gratuitamente.
Un ratio muy importante para medir el riesgo es el VaR. Se define como la pérdida máxima que puede sufrir un fondo, dado un horizonte temporal para la consecución de dicha pérdida y una probabilidad asociada a que ocurra. El VaR cuantifica y resume todo el riesgo de un fondo en una única cifra. Por ejemplo, un VaR diario de 10.000 euros con un nivel de confianza del 99% significa que sólo habrá una de cada 100 sesiones donde la pérdida máxima superará los 10.000 euros.
Estudio de la consistencia
Existen varias fórmulas para medir la calidad de gestión de un fondo. La más popular es las estrellas Morningstar. Se trata de una calificación que la firma de análisis realiza a nivel europeo basado en cálculos de rentabilidad y riesgo pasados, no interviniendo ningún otro factor en su valoración. Para elaborar el rating, Morningstar ordena los productos en función de la rentabilidad ajustada al riesgo dentro de sus respectivas categorías. El 10% de los mejores fondos reciben cinco estrellas, el 22,5% siguiente cuatro estrellas, el 35% siguiente tres estrellas, el 22,5% siguiente dos estrellas y el 10% de los peores fondos sólo una estrella.
Por lo tanto, otro factor a tener en cuenta a la hora de elegir un fondo de inversión son estas estrellas Morningstar.
El tamaño del fondo importa
El volumen de activos bajo gestión de un fondo es otro aspecto importante que el inversor debe tener en cuenta. Del volumen gestionado por el fondo depende su liquidez en el momento de los reembolsos, por lo que podemos argumentar que cuanto mayor sea, más líquido será, y menos problemas tendremos a la hora de reembolsarlo.
Expertos señalan que el tamaño mínimo para que un fondo sea rentable (o fiable) debe ser mayor de los 20-25 millones de euros. De echo cualquier fondo que no sea capaz de captar mas de 20 millones de euros de sus partícipes, puede verse abocado al cierre.
Examinar las comisiones
Otro factor importante a tener en cuenta a la hora de analizar un fondo es el coste por su gestión. El total de gastos asociados al fondo que cobra un gestor por mantenerlo, viene recogido en el documento DFI. El ratio TER recoge todos los gastos, en el que se incluye no sólo la comisión de gestión sino otros como los de custodia, depositaria, comercialización… Éste ratio nos da una medida del precio del fondo. Por lo tanto, también podemos utilizar el TER para elegir un fondo u otro.
Consejos finales
No obstante a lo descrito anteriormente, el inversor debe tener en cuenta los siguientes aspectos:
– Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras. Si un gestor lo ha hecho bien hasta ahora, no quiere decir que lo haga bien próximamente, aunque el gestor que es listo, no se vuelve torpe en tres días.
– No hay que comprar lo que nos quieran vender.
– No hay que tener el mejor fondo de cada categoría. Lo importante es tener buenos fondos, y no los mejores.
– Se debe comprar cuando se crea que está barato, aguantar si sigue cayendo y confiar en que se dará la vuelta. Históricamente, comprar y mantener a dado mas beneficios que estar constantemente vendiendo y comprando.
—
Por Eduardo Pérez. Fuentes consultadas: fundspeople.com, morningstar.es
Razones para contratar un plan de pensiones
28/09/2014
¿Está pensando en contratar un plan de pensiones? Aquí le detallamos los pasos a seguir para dar con un producto adecuado para su perfil, así como algunos de los planes recomendados por los expertos.
Se acerca la recta final del año y muchos ahorradores en cuando empiezan a pensar en contratar un plan de pensiones que garantice una jubilación digna. Sin embargo, el primer consejo que nos da Juan Luis Sevilla, director de asesoramiento patrimonial de Profim EAFI es, precisamente, no pensar en firmar estos productos sólo a final de año: «pues son un patrimonio que hay que atender, exactamente igual que cualquier parte del patrimonio, durante todo el año».
Lo segundo que hay que vigilar para atinar con un producto adecuado a nuestro perfil es «buscar una buena diversificación acorde con el riesgo que podemos asumir y con nuestra expectativa de rentabilidad», dice Sevilla. Para ello, Sonsoles Santamaría, directora general de la dirección de Negocio de Tressis SV, aconseja «contar con la recomendación de un asesor cualificado e independiente, que nos ayude a seleccionar aquel que mejor se adecue a nuestro perfil de riesgo, nuestra edad y nuestras circunstancias particulares».
Pero, ¿cuánto riesgo podemos asumir? El riesgo que podemos tolerar de estos productos debe ir en función de nuestro patrimonio y también acorde con otras inversiones que tengamos, como las carteras de fondos. De hecho, nuestro perfil de riesgo puede variar con los años y, por eso, es aconsejable contratar productos flexibles.
¿Cuándo hay que contratar un plan de pensiones? Según Santiago Satrústegui, presidente de Abante Asesores. «cualquier persona informada debería tener un plan de pensiones para asegurarse su independencia
económica futura». Lo ideal sería iniciar el ahorro para la jubilación, si es posible, con el primer empleo pues, cuanto más joven, más riesgo se puede asumir. Y por el contrario, cuanto más cerca de la jubilación, menos riesgo se aconseja asumir al contratar un plan de pensiones. Para las franjas de edad más cercanas al retiro, existen productos conservadores, como los planes de previsión asegurados o PPA, o los planes de renta fija. No obstante, Sonsoles Santamaría hace hincapié en que «deberemos ir ajustando nuestra inversión. No nos acomodemos en las primeras inversiones que realicemos. Seamos exigentes con el comportamiento de nuestro plan, al igual que lo somos con el resto de nuestras inversiones financieras.»
¿Por qué contratar un plan de pensiones? para garantizarnos una jubilación digna y, a más corto plazo, «porque suponen una alternativa de capitalización periódica de una parte de nuestro ahorro pensando en el futuro y las aportaciones se deducen de la base imponible, teniendo así un aliciente fiscal como vehículo de inversión», indica Santamaría.
Además, con la nueva reforma fiscal aprobada este año, hay que tener en cuenta que se puede rescatar el dinero invertido en planes de pensiones a los 10 años. Hasta ahora solo podían recuperarse los fondos por enfermedad grave o paro de larga duración. El dinero recuperado tributará como rendimiento del trabajo en la declaración de renta, como ocurre ahora con la realización de los planes de pensiones en la jubilación.
Además, el Ministerio de Economía rebajó las comisiones de los gestores desde el 2,5% al 1,75%. Con esta medida se prevé beneficiar a 4,5 millones de partícipes con un ahorro de 121 millones de euros anuales.
Por último, recuerde que su gestora tiene la obligación de precisarle todas las inversiones de su fondo de pensiones al cierre de cada ejercicio, así como de informarle de la rentabilidad generada por el fondo en los últimos 20 años.
Una vez enmarcados tengamos hecho nuestro ‘retrato robot’ del ahorrador de planes de pensiones, podemos elegir una variedad ingente de productos que respondan a nuestro perfil. Desde Profim EAFI nos sugieren algunos:
Perfil conservador: Un producto para perfiles más conservadores podría ser el Renta 4 Dédalo. Productos mixtos de Banca March pueden funcionar muy bien, como el March Pensión 80/20, que puede ser una buena opción para un inversor que quiera estar, en parte, expuesto a los riesgos de la renta variable.
Perfil moderado:Vemos planes muy flexibles en Mutua Madrileña, como el Fondo Mutua, que puede variar su porcentaje de renta variable entre el 0% y el 70%, adaptándose mejor a los mercados volátiles.
Perfil arriesgado:Para inversores más agresivos, Axa ofrece planes de renta variable europea, y Renta 4 ofrecer de bolsa española -Renta 4 Bolsa Española-, o el Aviva Espabolsa. Estos productos tienen distinto riesgo.
Fuente: estrategiasdeinversion.com
Diez consejos para ahorrar.
28/02/2014
A lo largo de la vida de cualquier persona que obtiene recursos económicos, ya sea por su trabajo o por otras circustancias, debe tener una serie de parámetros o pilares en los que basar su relación con la economía y el dinero. La situación económica que estamos viviendo no ha hecho sino acrecentar esta necesidad de cultura financiera por parte de la ciudadanía. Exponemos unos consejos para ahorrar:
1.-Ahorre entre el 15 y el 25 por ciento de sus ingresos.
Gracias al ahorro podemos hacer frente a multitud de imprevistos y podremos plantearnos objetivos a los que accederemos con una mayor comodidad. Una forma sencilla sería distribuyendo los ingresos en cuatro partidas (alojamiento, gastos fijos, ocio, ahorro) tratando de dedicar a cada uno una cuarta parte aproximadamente.
2.-No existe ningún producto de ahorro 100% seguro.
Siempre existe riesgo y existirá, tanto si invierte su dinero como si no lo hace. El objetivo debe ser minimizar el riesgo en la gestión de su ahorro aceptando este dogma.
3.-El IPC le roba dinero.
Llamado el «impuesto invisible», la inflación es la pérdida de valor que sufre su dinero. Desde 2004 la pérdida de valor de su dinero efectivo ha sido del 27,4%.
4.-Conozca qué significan el ínteres simple y el compuesto.
Mediante el interés simple, los beneficios no se reinvierten para el próximo periodo; y con interés compuesto, sí, generando una rentabilidad mayor. Baste un
ejemplo: ganar un cuatro por ciento de interés simple a 10 años significa un 40% de rentabilidad acumulada. En cambio, con un cuatro a 10 años con interés compuesto, obtenemos un 48%.
5.-El depósito no es el vehículo idóneo para rentabilizar su ahorro.
Porque genera rentabilidad en forma de interés simple, y para batir a la inflación necesitamos combatirla con instrumentos de ahorro de interés compuesto. Una inflación al cuatro, al cabo de 10 años supone una pérdida de poder adquisitivo del 48%. Combatirla con un depósito al 4% anual durante 10 años sólo nos generaría un 40% de rentabilidad, con una pérdida real del 8%.
6.-Los fondos de inversión son el vehículo idóneo para rentabilizar sus ahorros.
Soluciona múltiples problemas, como la seguridad y la rentabilidad. Pero, sobre todo, su forma de generación de rentabilidad es mediante interés compuesto, lo que le permite luchar contra la inflación de igual a igual.
7.-Ahorre para su futuro.
Le doy algunos datos para que entienda hacia dónde se encamina nuestro sistema de pensiones: la tasa de sustitución es del 80% (la segunda más alta del mundo), cuando la media de países desarrollados está en el 40; el ahorro en pensiones representa el 12,8% del total del patrimonio, siendo el más bajo de toda Europa.
8.-lntroduzca un enfoque de corto, medio y largo plazo en la planificación de su ahorro.
Le permitirá optimizar la gestión y rentabilidad de sus ahorros, principalmente para los de mayor horizonte temporal.
9.-Evite las emociones a la hora de tomar decisiones.
No invertir en productos de moda, no dejarse llevar por elevadas rentabilidades sin riesgo. Las decisiones sobre su ahorro deben estar guiadas por la racionalidad y no por el corazón, porque éste no sabe de números.
10.-Conozca su situación fiscal.
Debe conocer, en función de su situación fiscal, qué tipo de vehículos de ahorro se adecúan a usted: qué tipo de rendimientos tiene (trabajo, inmobiliarios, etc.), su tipo marginal, las retenciones practicadas, o su situación familiar.
Cómo proteger nuestra cartera de inversión.
27/11/2013
Cuando se está en bolsa y se están obteniendo ganancias, existe el temor o intranquilidad de que bajen las cotizaciones y perdamos todo o parte de lo ganado. Entonces ¿cómo proteger las ganancias?, ¿qué estrategias recomiendan los analistas para no estropear unas ganancias que tanto ha costado obtener?
Lo más fácil sería vender y recoger plusvalías, pero hay que tener en cuenta que eso tiene un precio en forma de pago de impuestos y posible pérdida del potencial alcista de los mercados.
Para los que no quieran una salida fácil, se pueden barajar cuatro opciones con vistas a no perder la rentabilidad acumulada:
– Fijar «stop loss» dinámicos que vayan subiendo a medida que se vayan elevando las cotizaciones.
– Aplicar estrategias de cobertura mediante la compra y venta de opciones y futuros, ETF’s, warrants o CFD’s.
– Realizar rotaciones, vendiendo los valores que mas han subido para comprar los que peor se han portado pensando que estos tienen mas potencial, aunque esto a veces no sale bien.
– Utilizar estrategias con gráficos, como el cruce de medias, el MACD o Heiken Ashi.
«Stop loss» dinámicos.
Una medida accesible a todos los inversores por su sencillez es la colocación de «stops» o límites de pérdidas dinámicos. ¿En qué consiste está práctica? En la ubicación de órdenes de venta en los mínimos más cercanos, por ejemplo, en los niveles más bajos marcados en la sesión previa o en la semana anterior. Los «stops» dinámicos van siguiendo al precio y, por tanto, con su uso se maximiza el beneficio.
Estrategias de cobertura.
Muchos inversores recomiendan invertir en ETF’s. Los ETF’s son fondos de inversión, pero cotizan como acciones y, por tanto, son muy líquidos: se pueden vender en cualquier momento. Y hay algunos que están diseñados de tal manera que se comportan al contrario del subyacente. Por eso, un ETF inverso sobre el Ibex-35 protege de las caídas que pueda sufrir el indicador. Otros inversores recomiendan apostar por ETF’s que invierten en activos descorrelacionados con la renta variable. Por ejemplo, los días en que caen las bolsas, suben, por ejemplo, el yen y el bono americano.
El inconveniente del ETF es que, cuando se vende, hay que pasar por el fisco, porque no funcionan igual que los fondos de inversión, no tienen su ventaja fiscal.
Otra posibilidad es la que dan los fondos de inversión para contrarrestar las posibles pérdidas en las posiciones más agresivas son los fondos de renta variable muy defensivos, los que apuestan por compañías de valor o los que están muy invertidos en monetarios. También es recomendable los fondos con beta muy baja o los de retorno absoluto, para diversificar.
Los inversores más experimentados tienen otra alternativa a su disposición: la operativa con derivados (futuros y opciones). Es un instrumento financiero cuya principal cualidad es que su valor de cotización se basa en el precio de otro activo (acción, índice bursátil, bonos de duda privada…). Normalmente son activos muy interesantes ya que permiten que juguemos con el valor futuro de los activos subyacentes sin hacer un gran desembolso, aunque también su carácter especulativo es muy grande debido a que no sólo podemos hacer un uso normal de compra y venta de las acciones, sino que también podemos comerciar los con derechos para comprar o vender los activos. Es, como digo, un instrumento para los inversores mas experimentados, porque también conlleva mayor riesgo.
Rotación.
También hay expertos que creen que hay que seguir en la Bolsa, porque consideran que, a la larga, la bolsa es alcista y afirman que los descensos hay que aprovecharlos para rotar las inversiones. El trasvase tendría que hacerse de la renta fija a la variable, de EE.UU. a Europa y de la Europa del norte a la del sur.
Para inversores más sofisticados.
Los inversores más avezados pueden utilizar gráficos que les ayuden a tomar decisiones. Por ejemplo, uno en el que estén representadas las medidas móviles de veinte y cincuenta sesiones: el cruce de las dos líneas a la baja da la señal de venta. También, el Heikin Ashi: dos cierres semanales a la baja dan la orden de deshacer posiciones. Y también es interesante estudiar el indicador MACD sobre el gráfico de precios.
Alternativas para el que venda. Pero también es posible que haya inversores del «más vale pájaro en mano» aunque ello suponga pagar impuestos. La gran pregunta que hay que responder es dónde invertir las plusvalías. Expertos aconsejan alternativas con poco riesgo: por ejemplo, fondos con poca volatilidad, fondos de renta fija o deuda pura y dura, que es muy accesible para los particulares.
Para los más confiados. Si usted es mas despreocupado, «buy and hold» (comprar y mantener) y, por eso, no está haciendo nada especial. En la Bolsa española es muy difícil hacer «market timing» (gestión del momento en que se entra en Bolsa), aunque hay que tener en cuenta que el 80% de los beneficios se generan en el 20% del tiempo», concluye.
Fuentes consultadas: finanzas.com
Los 10 errores mas frecuentes al hacer trading.
22/11/2013
Enumeramos en este post los errores mas comunes en la operativa intradiara en bolsa.
1. Formación insuficiente. En cualquier trabajo se necesita de unos conocimientos previos que te ayuden a desarrollar las habilidades necesarias para desarrollar una metodología acorde a sus objetivos. En el trading encima se juega dinero peleando en un mercado muy competitivo y selectivo. Necesitará conocer las reglas del juego y adaptarlas a sus mejores habilidades.
2. La búsqueda del método perfecto o del santo grial. No existen fórmulas mágicas, nuestro trabajo requiere de esfuerzo y constancia. Normalmente pasamos tiempo probando infinidad de técnicas, formulas y optimizando lo optimizado. Eso forma parte del proceso de aprendizaje, pero hasta que deje de obsesionarse con este aspecto no mirará el mercado desde el prisma adecuado. La clave no está en buscar el método sino en conocerse a uno mismo.
3. Caer en la trampa del mercado. Ante una racha negativa, lo peor que podemos hacer en cambiar radicalmente la metodología que seguíamos. Entonces hemos caído en la trampa del mercado. Hay que tener paciencia y constancia siempre que el sistema haya funcionado en el pasado y este gestionado correctamente.
4. Entradas prematuras o tardías. Cuando entramos antes de tiempo en una operación estamos intentando coger una parte superior de una fuerte tendencia, tratamos de mantenernos un paso por delante de la misma y esto puede ser una experiencia dolorosamente cara. Es mucho más seguro mantenerse en sintonía con el mercado, en lugar de tratar de predecir el posible comportamiento. Es difícil detectar un cambio de tendencia justo después de que ocurra, y la mayoría de nosotros saltamos a bordo después de un fuerte movimiento al que casi seguro seguirá un retroceso. Lo que sí es fundamental es hacer las correcciones necesarias con la máxima agilidad. Estas correcciones deben estar perfectamente programadas con anterioridad a la entrada.
5. Debemos definir nuestro marco temporal operativo de antemano y mantenerlo. No debemos hacer una operación analizando un gráfico horario y como no nos gusta la pinta que va tomando la operación, buscar la confirmación de nuestra entrada en otro gráfico más amplio, como por ejemplo, pasarnos a un gráfico de minutos. Es un grave error puesto que nuestros stops, objetivos etc… no son acordes a esta nueva situación.
6. Sobre-operar. A menudo sentimos que nos perderemos la operación ganadora si no la hacemos. El trader principiante, siente la necesidad de tener una operación abierta y con frecuencia está saltando dentro y fuera del mercado de forma aleatoria. Sobre-operar no sólo matará su cuenta, sino también su modo de pensar. Entrarás en un círculo vicioso que provocará que tengas miedo a la hora de abrir posiciones, lo cual hará que dejes de coger la mejor operación del día.
7. Controlar los aspectos psicológicos del trading, miedo, avaricia, ego…De nada vale que tengamos un buen sistema de trading y el mejor sistema de gestión monetaria si no controlamos nuestras emociones negativas, porque se puede echar todo a perder.
8. Tomar beneficios antes de lo acordado. Cuando la posición va a favor la mayoría de nosotros nos ponemos nerviosos, estamos deseando salir no vaya a ser que el mercado nos quite lo poco que nos ha dado. Hay que controlar esos momentos de inseguridad puesto que no ayudan a conseguir una rentable gestión del capital.
9. No controlar el tamaño de las posiciones. Nace de una falta en la comprensión de los conceptos de apalancamiento, margen y no ejercer un control de riesgos y desarrollar un modelo de gestión de dinero adecuado. Los operadores generalmente están más centrados en la revalorización del capital que en la preservación del mismo. Pero si el segundo objetivo no se cumple, el primero es inalcanzable.
10. No proteger las operaciones, no limitar las pérdidas. Cuando un trader observa que una operación llega a su nivel de stop y no lo ejecuta es que quiere negar la evidencia y se obceca en que aunque la posición vaya a la contra al final ira a nuestro favor. La penalización de este error suele ser bastante dramática puesto que la operación saldrá más costosa de lo que en un principio se estimó. Este es uno de los errores más graves que podemos cometer.
Fuentes consultadas: Vanesa Mendoza, Estrategias de inversión.
Siete claves para invertir en fondos de inversión.
09/08/2013
Por obvias, muchas veces, las cuestiones fundamentales que tienen que ver con la gestión de nuestro patrimonio, pasan desapercibidas o no le damos la importancia que se merecen. El Observatorio Inverco, un foro de análisis sobre el comportamiento y las dinámicas de inversión de los ahorradores, publicó una encuesta entre partícipes de fondos, cuyos resultados fueron realmente llamativos, incluso para la propia asociación. Se ponía de manifiesto la falta de información con respecto a una de las grandes ventajas del producto: su fiscalidad. Además, se supo que 7 de cada 10 partícipes encuestados no supiera que los fondos de inversión están administrados por un equipo de gestores profesionales y especializados.
El Observatorio Inverco acaba de publicar un documento en el que se recogen los puntos clave que hay que tener en cuenta a la hora de invertir en fondos de inversión por primera vez. Unos consejos prácticos y didácticos que todo inversor debería conocer antes de realizar su inversión. Quizás a algunos les pueda resultar demasiado básicos, pero no está de más recordarlos. Estas son las siete claves para invertir en un fondo de inversión:
1. ¿Cuánto puede invertir y qué riesgo puede correr?
Antes de invertir en un fondo de inversión es importante que el partícipe sepa cuánto puede invertir, qué riesgo está dispuesto a asumir y durante cuánto tiempo puede esperar hasta obtener la rentabilidad deseada. Con esas preguntas claramente respondidas, quedará definido el perfil de inversor y será más sencillo realizar una inversión adecuada a sus objetivos.
2. ¿Cómo le afectará fiscalmente invertir en fondos de inversión?
Aunque en la mayoría de los productos financieros la fiscalidad aplicable es muy similar, en los fondos de inversión destacan dos características diferenciadoras muy ventajosas que hay que tener en cuenta: el diferimiento fiscal y los traspasos. El primero permitirá decidir el momento de reembolsar y, por tanto, de pagar impuestos por la inversión que se haya realizado; mientras no reembolsemos el dinero no pagaremos impuestos. Por otro lado, los traspasos entre fondos de inversión, es decir, el cambio de la inversión de un fondo a otro, se pueden realizar sin tributar, de manera que el inversor podrá decidir cuál es la mejor inversión en cada momento, dependiendo de sus objetivos y la situación del mercado.
3. No apostar todo a un solo tipo de activo.
La diversificación es una estrategia a tener en cuenta. Al inverir en un solo fondo de inversión, ya se está diversificando, por la estructura que éste tiene. Los fondos de inversión están obligados a diversificar los activos en los que invierten de manera segura, cómoda y eficaz. Y al no concentrarnos en una única inversión, se podrán esquivar mejor las pérdidas y obtener mayores beneficios.
4. ¿Quién gestiona los fondos de inversión?
Los fondos de inversión están gestionados por un equipo gestor profesional y especializado, con dedicación plena, que dispone del conocimiento y la información necesaria para realizar las mejores inversiones posibles.
5. ¿Quién vigila a los fondos de inversión y sus gestores?
Los fondos de inversión están sometidos al control de la CNMV y están obligados a enviar a sus partícipes informes periódicos de su estrategia y rentabilidad. La información de los fondos de inversión es pública: quién gestiona el fondo, qué estrategia sigue, dónde está invirtiendo en cada periodo, etc.
6. Información de primera mano.
La información sobre el fondo de inversión es pública y fácilmente accesible desde internet. El partícipe podrá conocer el equipo gestor, estrategia, previsiones, rentabilidad obtenida, acciones donde invierte, y un largo etcétera que deberá leer con atención. Periódicamente, recibirá información sobre la evolución de la inversión y la rentabilidad que está recibiendo.
7. ¿Y si quiebra la entidad donde se ha contratado el fondo de inversión?
Y esto es de lo que mas me gusta de los fondos de inversión y que mas convence a los abueletes que no confian en los bancos. En caso de quiebra de la entidad, la inversión en un fondo no se vería afectada, ya que estos activos están separados de los de la entidad financiera que ha vendido el fondo; se traspasarían a otra gestora mediante un proceso tutelado por la entidad depositaria del fondo y por la CNMV.
Fuentes consultadas: finanzas.com, Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco.
Los 10 errores más comunes al invertir en Bolsa
26/06/2013
Los equívocos al operar en Bolsa, como no tener paciencia ni dejarse asesorar o estar invertido todo el año, son los mayores enemigos de la rentabilidad de los ahorros.
En ocasiones, la posición negativa de la cartera de valores se debe a la evolución de los mercados pero en otros casos se deriva de fallos propios. A continuación se enumeran los errores más comunes que suelen cometer los ahorradores en sus operaciones de renta variable:
- Ir a contracorriente de los mercados: es ilusorio pensar que en un proceso bajista las acciones puedan subir rápido. Hay que ir con el mercado, y si este es bajista, lo más recomendable es esperar a mejor ocasión.
- Estar invertido todo el año: muchos ahorradores cometen el equívoco de realizar operaciones durante todo el año. Grave error, pues solo hay que tomar posiciones cuando su aspecto técnico así lo indique. Mantenerse en liquidez u optar por productos de renta fija son otras alternativas de las que disponen los usuarios para mejorar sus márgenes de rentabilidad en un momento dado.
- Promediar a la baja: algunos inversores, cuando están perdiendo dinero en Bolsa, aplican esta estrategia para limitar sus pérdidas. Otro grave fallo, ya que cuando un valor se halla en esta posición, es bajista de forma clara. E incidir en las compras supone ahondar más en este error que generará nuevas minusvalías.
- Tomar posiciones en máximos: es frecuente que los ahorradores se decanten por los valores que se encuentran en esta situación. Pero se corre el peligro de que las correcciones sean muy severas y se pueda perder mucho dinero. No son operaciones rentables debido al riesgo que entrañan.
- No dejarse asesorar por un experto: antes de tomar una decisión, es recomendable que un agente bursátil canalice la inversión o, por lo menos, que la supervise. Seguro que tendrán más conocimientos de lo que está sucediendo en los mercados, ya que son profesionales que están para asesorar a sus clientes.
- Tener en cuenta los foros para invertir: en los foros de Internet circulan muchos rumores (con frecuencia bulos) en los que se anima a los invitados a invertir en determinadas compañías, en especial las de baja capitalización. Muchas veces son infundados o hay intereses de algún grupo financiero. Resultan una opción muy peligrosa, porque son más sensibles a que sus caídas en la cotización sean más amplias.
- Aceptar todas las recomendaciones: los medios de comunicación, tanto en papel como digitales, inundan a los ahorradores con numerosos consejos de inversión. Unos cumplen las expectativas, pero otros no. Esta fuente para invertir en Bolsa debe tomarse con mucha precaución, debido a los intereses que pueden tener algunos de los analistas que proporcionan esta información.
- Comprar en resistencias: entraña un cierto riesgo en la inversión, ya que de no romper esta línea, lo normal es que se corrija en su cotización. En cambio, de superarla sí sería una opción más que interesante para hacer compras selectivas.
- Adquirir valores especulativos: si bien pueden proporcionar grandes ganancias, no es menos importante saber que las pérdidas que puedan generar son también espectaculares y, en algunos casos, de forma irreversible, como ha sucedido en los últimos años con una serie de valores pertenecientes a esta categoría.
- No tener paciencia para invertir: el pequeño y mediano inversor debe guiarse por la prudencia y la paciencia en sus actuaciones en la renta variable. De no ser así, tendrá más papeletas para que su apuesta bursátil no salga tan bien como esperaba. Es mejor esperar que realizar una mala operación.
Proteger las inversiones
Hay un fallo que cometen, sobre todo, los inversores más inexpertos: despreocuparse de mantener algún tipo de protección en sus inversiones.
- Una de las formas de prevención puede consistir en ponerse un nivel hasta el que podrían asumir pérdidas (2%, 3% o 5% como máximo). Y, una vez que se llegue a este tope, deshacer sus posiciones de forma fulminante para evitar llegar a males mayores.
- Otra estrategia tradicional entre los inversores más avezados consistiría en aplicar una orden de «stop loss». Se trata de un mandato condicionado de venta que permite al usuario limitar sus pérdidas cuando el valor contratado experimenta un retroceso importante en su cotización.
- También puede suceder que a los pocos días de realizar la compra, el usuario se dé cuenta de que se ha equivocado en su elección. Tendrá que actuar rápido y deshacer sus posiciones, para no ahondar en sus efectos en las próximas sesiones bursátiles, y decantarse por otro valor en el que pueda recuperar las pérdidas.
Como ganar en bolsa con un sistema de trading
21/06/2013
Un sistema de trading es otro modo de inversión en los mercados financieros. Otra herramienta para hacer crecer nuestros ahorros con la ventaja de que, al ser automáticos, no entran en juego nuestras emociones que nos hacen jugar malas pasadas a la hora de cortar pérdidas o beneficios.
El invertir con sistemas de trading es arriesgado. He estado varios años programando estos sistemas en Visual Chart y cuando pensaba que tenía alguno bueno, con rentabilidades buenísimas en el pasado, con poco riesgo y mucho beneficio, al ponerlos en tiempo real fallaban y echaban agua por todos sitios causando a la larga, siempre pérdidas. Pero hay plataformas online con sistemas ya creados por expertos (yo no me considero experto, solo aficionado) en la que se pueden ver la rentabilidad de cada uno y poder contratarlos como si de otra herramienta de inversión se tratara.
Pero publico éste post realizado por los agentes de Interdin.com, José Ramón Díaz Serrano y Ángel Izquierdo, expertos en sistemas automáticos de trading, para aquellos lectores que aún ante mi recomendación estén interesados en saber como se trabaja con sistemas de trading automáticos.
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El objetivo que persigue la operativa en sistemas de trading automáticos se centra en un buen plan de trading y el seguimiento del mismo. Se trata de ceñirse, sin emociones, a las reglas programadas de un plan automático. Para los expertos de Interdin.com, son cuatro las claves que cualquier inversor debe tener en cuenta a la hora de operar con sistemas automáticos de trading.
– Adecuada selección. En primer lugar, es necesario realizar una adecuada selección de sistemas. «Con un universo de casi 500 sistemas disponibles, es imprescindible aplicar filtros que nos permitan evitar comenzar a operar con sistemas que no se adecuen a nuestro perfil inversor», explica José Ramón Díaz Serrano.
Además, es conveniente centrarse en aquellos sistemas que disponen de datos auditados por parte del bróker durante un espacio de tiempo que no debería ser inferior a los tres o seis meses, para evitar seleccionar sistemas que hayan sido optimizados en exceso y que sean incapaces de replicar en el futuro los resultados mostrados en las simulaciones históricas.
– Combinación perfecta. También es esencial diversificar la inversión, combinando varios sistemas entre sí y creando carteras. «Tenemos que buscar sistemas poco correlacionados, intentando que los periodos de pérdidas de unos se vean compensados por rachas de ganancias del resto de sistemas de nuestra cartera», indica Ángel Izquierdo. De esta forma, si invierte en una cartera de sistemas automáticos de trading diversificada, «incrementará las probabilidades de éxito, al reducir el riesgo de su inversión», indica el agente de Interdin.com Ángel Izquierdo.
– Control periódico. De nada serviría hacer una correcta selección y combinación de sistemas si no es capaz de gestionar adecuadamente su capital. «Es necesario llevar un control periódico de la composición de nuestra cartera de sistemas, teniendo siempre un plan de trading objetivo previamente establecido que sea el que determine si hemos de añadir nuevos sistemas a nuestra cuenta o llevar a cabo algún cambio», afirma Díaz Serrano. Los modelos de carteras rotacionales son una solución inteligente a este problema.
– Un broker adecuado. Por último, la selección de unos compañeros de viaje adecuados sería la última clave del éxito a considerar. Ese broker adecuado será aquel que disponga de una tecnología de vanguardia, con alta calidad de ejecución de las órdenes y una amplia oferta de sistemas unido a la figura de un consultor experto en sistemas. «Debe ayudarnos en el proceso de aprendizaje de esta metodología de inversión y debe tutelarnos a la hora de seleccionar sistemas, combinarlos entre sí y gestionar nuestro capital con criterio, es sin duda necesario si se quiere tener éxito en la operativa con sistemas automáticos de trading», afirma Izquierdo.
Fuente: José Ramón Díaz Serrano y Ángel Izquierdo, expertos en sistemas automáticos de trading de Interdin.
Ocho pilares para sobrevivir al mercado haciendo trading.
14/06/2013
«Muchas personas se acercan al trading para buscar una fuente de ingresos alternativa o incluso para dedicarse profesionalmente. Deben saber ya que no es una diversión ni un pasatiempo. Es una de las profesiones más estresantes que existen». Así empezó su conferencia en Bolsalia José Manuel Garcia Suárez, CEO de ABC Trader y uno de los operadores profesionales más experimentados de España. Según este experto, para llegar a ser un buen trader hace falta dedicar años «Durante los primeros tres años, yo era perdedor nato», apunta García Suárez.