Categoría: Inversión y finanzas

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Inversión y finanzas

Siete claves para invertir en fondos de inversión.

09/08/2013
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Por obvias, muchas veces, las cuestiones fundamentales que tienen que ver con la gestión de nuestro patrimonio, pasan desapercibidas o no le damos la importancia que se merecen. El Observatorio Inverco, un foro de análisis sobre el comportamiento y las dinámicas de inversión de los ahorradores, publicó una encuesta entre partícipes de fondos, cuyos resultados fueron realmente llamativos, incluso para la propia asociación. Se ponía de manifiesto la falta de información con respecto a una de las grandes ventajas del producto: su fiscalidad. Además, se supo que 7 de cada 10 partícipes encuestados no supiera que los fondos de inversión están administrados por un equipo de gestores profesionales y especializados.

El Observatorio Inverco acaba de publicar un documento en el que se recogen los puntos clave que hay que tener en cuenta a la hora de invertir en fondos de inversión por primera vez. Unos consejos prácticos y didácticos que todo inversor debería  conocer antes de realizar su inversión. Quizás a algunos les pueda resultar demasiado básicos, pero no está de más recordarlos. Estas son las siete claves para invertir en un fondo de inversión:

1. ¿Cuánto puede invertir y qué riesgo puede correr?

Antes de invertir en un fondo de inversión es importante que el partícipe sepa cuánto puede invertir, qué riesgo está dispuesto a asumir y durante cuánto tiempo puede esperar hasta obtener la rentabilidad deseada. Con esas preguntas claramente respondidas, quedará definido el perfil de inversor y será más sencillo realizar una inversión adecuada a sus objetivos.

2. ¿Cómo le afectará fiscalmente invertir en fondos de inversión?

Aunque en la mayoría de los productos financieros la fiscalidad aplicable es muy similar, en los fondos de inversión destacan dos características diferenciadoras muy ventajosas que hay que tener en cuenta: el diferimiento fiscal y los traspasos. El primero permitirá decidir el momento de reembolsar y, por tanto, de pagar impuestos por la inversión que se haya realizado; mientras no reembolsemos el dinero no pagaremos impuestos. Por otro lado, los traspasos entre fondos de inversión, es decir, el cambio de la inversión de un fondo a otro, se pueden realizar sin tributar, de manera que el inversor podrá decidir cuál es la mejor inversión en cada momento, dependiendo de sus objetivos y la situación del mercado.

3. No apostar todo a un solo tipo de activo.

La diversificación es una estrategia a tener en cuenta. Al inverir en un solo fondo de inversión, ya se está diversificando, por la estructura que éste tiene. Los fondos de inversión están obligados a diversificar los activos en los que invierten de manera segura, cómoda y eficaz. Y al no concentrarnos en una única inversión, se podrán esquivar mejor las pérdidas y obtener mayores beneficios.

4. ¿Quién gestiona los fondos de inversión?

Los fondos de inversión están gestionados por un equipo gestor profesional y especializado, con dedicación plena, que dispone del conocimiento y la información necesaria para realizar las mejores inversiones posibles.

5. ¿Quién vigila a los fondos de inversión y sus gestores?

Los fondos de inversión están sometidos al control de la CNMV y están obligados a enviar a sus partícipes informes periódicos de su estrategia y rentabilidad. La información de los fondos de inversión es pública: quién gestiona el fondo, qué estrategia sigue, dónde está invirtiendo en cada periodo, etc.

6. Información de primera mano. 

La información sobre el fondo de inversión es pública y fácilmente accesible desde internet. El partícipe podrá conocer el equipo gestor, estrategia, previsiones, rentabilidad obtenida, acciones donde invierte, y un largo etcétera que deberá leer con atención. Periódicamente, recibirá información sobre la evolución de la inversión y la rentabilidad que está recibiendo.

7. ¿Y si quiebra la entidad donde se ha contratado el fondo de inversión?

Y esto es de lo que mas me gusta de los fondos de inversión y que mas convence a los abueletes que no confian en los bancos. En caso de quiebra de la entidad, la inversión en un fondo no se vería afectada, ya que estos activos están separados de los de la entidad financiera que ha vendido el fondo; se traspasarían a otra gestora mediante un proceso tutelado por la entidad depositaria del fondo y por  la CNMV.

Fuentes consultadas: finanzas.com, Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco.
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Cinco documentales financieros.

10/07/2013

El Séptimo Arte, en su versión más comprometida, refleja cómo la economía ha conseguido llegar a ser hoy día la protagonista absoluta de nuestras vidas. Una mezcla de realidad y autocrítica se juntan en formato documental para mostrar hasta qué punto la ambición humana puede llegar a condicionar el comportamiento humano. Ofrecemos resumen de cinco documentales que sin sida, enriquecen cuerpo y mente.

Trading de Alta Frecuencia

“La Finance folle: l´attaque des robots traders”, traducida como “Trading de alta frecuencia” y dirigida por Irène Bénéfice y Olivier Toscer, analiza la veloz realidad robótica que ha llegado al mundo financiero. El trading de alta frecuencia consiste en utilizar la superioridad tecnológica para adelantar a los demás. En el mundo de las finanzas, si uno corre más que los otros, conseguirá mejores precios y actuará antes. Se trata, pues, de una carrera informática y tecnológica. Estados Unidos es la cuna de ello. Allí, más de las dos terceras partes de las transacciones bursátiles pasan por ordenadores autónomos. En Wall Street, las sociedades de trading de alta frecuencia acumularon 3.000 millones de euros de beneficios en 2012. Con Trading de alta frecuencia nos adentramos en un mundo loco de las finanzas dominado por las máquinas.

The Flaw

Basado en la crisis económica actual, The Flaw, dirigido por David Sington, muestra cómo una excesiva desigualdad de ingresos en la sociedad conduce a la inestabilidad económica. Así, a través de entrevistas con algunos de los principales economistas del mundo, como el experto en vivienda y profesor de economía en Yale Robert Shiller, el premio Nobel Joseph Stiglitz, y el historiador económico Luis Hyman,y con información privilegiada de Wall Street y las víctimas del crash económico, el documental presenta de forma contundente la combinación de fuerzas que hizo temblar la economía mundial.

Inside Job

Según su director, Charles Ferguson, “era una crisis totalmente evitable; de hecho durante los 40 años que siguieron a la Gran Depresión, los Estados Unidos no sufrieron ninguna crisis financiera. Sin embargo, la progresiva desregulación del sector financiero desde la década de los ochenta ha dado paso a una industria cuyas “innovaciones” han generado una sucesión de crisis financieras”. Inside job, un documental dirigido por Charles Ferguson, muestra la escandalosa historia de un “gobierno de Wall Street” y explica cómo la reciente crisis financiera ha sido un “inside job” o delito interno colectivo con numerosas culpabilidades.

The End of Suburbia

Dirigido por Gregory Greence, The End of Suburbia intenta analizar en profundidad las consecuencias de una sociedad adicta al petróleo, desmontando mitos ligados a la energía barata y proponiendo el neo-urbanismo como posible solución. Un análisis documentado con entrevistas sobre el problema urbanístico de EEUU y Canadá. El mito del “suburbanismo” o “el campo a cuarenta minutos de la ciudad”, unido al auge de las empresas automovilísticas, crea este american dreams.

The Corporation

Dirigido por Mark Achbar y Jennifer Abbott, The Corporation nos habla sobre el nacimiento, el crecimiento y la madurez de las grandes corporaciones. En un principio, las corporaciones eran entidades prácticamente insignificantes. Sólo existían con fines limitados y concretos. Sin embargo, algo cambió y desde el siglo XVII en Europa, y después en América, su sed por ganar dinero las convirtió en verdaderos gigantes. Hoy en día algunas empresas son tan grandes y poderosas como muchos gobiernos del mundo. Este documental cuenta con la aparición estelar de Nike, Coca Cola o IBM y personalidades tan relevantes como Noam Chomsky, Michael Moore y Milton Friedman, entre otros.

Cinco documentales financieros comprometidos destacados a los que podríamos sumar muchos otros. Y tú, ¿con cuál te quedas? Admitimos sugerencias.

Fuente: Inversis.com

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Los 10 errores más comunes al invertir en Bolsa

26/06/2013

Los equívocos al operar en Bolsa, como no tener paciencia ni dejarse asesorar o estar invertido todo el año, son los mayores enemigos de la rentabilidad de los ahorros.

En ocasiones, la posición negativa de la cartera de valores se debe a la evolución de los mercados pero en otros casos se deriva de fallos propios. A continuación se enumeran los errores más comunes que suelen cometer los ahorradores en sus operaciones de renta variable:

  1. Ir a contracorriente de los mercados: es ilusorio pensar que en un proceso bajista las acciones puedan subir rápido. Hay que ir con el mercado, y si este es bajista, lo más recomendable es esperar a mejor ocasión.
  2. Estar invertido todo el año: muchos ahorradores cometen el equívoco de realizar operaciones durante todo el año. Grave error, pues solo hay que tomar posiciones cuando su aspecto técnico así lo indique. Mantenerse en liquidez u optar por productos de renta fija son otras alternativas de las que disponen los usuarios para mejorar sus márgenes de rentabilidad en un momento dado.
  3. Promediar a la baja: algunos inversores, cuando están perdiendo dinero en Bolsa, aplican esta estrategia para limitar sus pérdidas. Otro grave fallo, ya que cuando un valor se halla en esta posición, es bajista de forma clara. E incidir en las compras supone ahondar más en este error que generará nuevas minusvalías.
  4. Tomar posiciones en máximos: es frecuente que los ahorradores se decanten por los valores que se encuentran en esta situación. Pero se corre el peligro de que las correcciones sean muy severas y se pueda perder mucho dinero. No son operaciones rentables debido al riesgo que entrañan.
  5. No dejarse asesorar por un experto: antes de tomar una decisión, es recomendable que un agente bursátil canalice la inversión o, por lo menos, que la supervise. Seguro que tendrán más conocimientos de lo que está sucediendo en los mercados, ya que son profesionales que están para asesorar a sus clientes.
  6. Tener en cuenta los foros para invertir: en los foros de Internet circulan muchos rumores (con frecuencia bulos) en los que se anima a los invitados a invertir en determinadas compañías, en especial las de baja capitalización. Muchas veces son infundados o hay intereses de algún grupo financiero. Resultan una opción muy peligrosa, porque son más sensibles a que sus caídas en la cotización sean más amplias.
  7. Aceptar todas las recomendaciones: los medios de comunicación, tanto en papel como digitales, inundan a los ahorradores con numerosos consejos de inversión. Unos cumplen las expectativas, pero otros no. Esta fuente para invertir en Bolsa debe tomarse con mucha precaución, debido a los intereses que pueden tener algunos de los analistas que proporcionan esta información.
  8. Comprar en resistencias: entraña un cierto riesgo en la inversión, ya que de no romper esta línea, lo normal es que se corrija en su cotización. En cambio, de superarla sí sería una opción más que interesante para hacer compras selectivas.
  9. Adquirir valores especulativos: si bien pueden proporcionar grandes ganancias, no es menos importante saber que las pérdidas que puedan generar son también espectaculares y, en algunos casos, de forma irreversible, como ha sucedido en los últimos años con una serie de valores pertenecientes a esta categoría.
  10. No tener paciencia para invertir: el pequeño y mediano inversor debe guiarse por la prudencia y la paciencia en sus actuaciones en la renta variable. De no ser así, tendrá más papeletas para que su apuesta bursátil no salga tan bien como esperaba. Es mejor esperar que realizar una mala operación.

Proteger las inversiones

Hay un fallo que cometen, sobre todo, los inversores más inexpertos: despreocuparse de mantener algún tipo de protección en sus inversiones.

  • Una de las formas de prevención puede consistir en ponerse un nivel hasta el que podrían asumir pérdidas (2%, 3% o 5% como máximo). Y, una vez que se llegue a este tope, deshacer sus posiciones de forma fulminante para evitar llegar a males mayores.
  • Otra estrategia tradicional entre los inversores más avezados consistiría en aplicar una orden de «stop loss». Se trata de un mandato condicionado de venta que permite al usuario limitar sus pérdidas cuando el valor contratado experimenta un retroceso importante en su cotización.
  • También puede suceder que a los pocos días de realizar la compra, el usuario se dé cuenta de que se ha equivocado en su elección. Tendrá que actuar rápido y deshacer sus posiciones, para no ahondar en sus efectos en las próximas sesiones bursátiles, y decantarse por otro valor en el que pueda recuperar las pérdidas.
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Como ganar en bolsa con un sistema de trading

21/06/2013

Un sistema de trading es otro modo de inversión en los mercados financieros. Otra herramienta para hacer crecer nuestros ahorros con la ventaja de que, al ser automáticos, no entran en juego nuestras emociones que nos hacen jugar malas pasadas a la hora de cortar pérdidas o beneficios.

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El invertir con sistemas de trading es arriesgado. He estado varios años programando estos sistemas en Visual Chart y cuando pensaba que tenía alguno bueno, con rentabilidades buenísimas en el pasado, con poco riesgo y mucho beneficio, al ponerlos en tiempo real fallaban y echaban agua por todos sitios causando a la larga, siempre pérdidas. Pero hay plataformas online con sistemas ya creados por expertos (yo no me considero experto, solo aficionado) en la que se pueden ver la rentabilidad de cada uno y poder contratarlos como si de otra herramienta de inversión se tratara.

Pero publico éste post realizado por los agentes de Interdin.com, José Ramón Díaz Serrano y Ángel Izquierdo, expertos en sistemas automáticos de trading, para aquellos lectores que aún ante mi recomendación estén interesados en saber como se trabaja con sistemas de trading automáticos.

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El objetivo que persigue la operativa en sistemas de trading automáticos se centra en un buen plan de trading y el seguimiento del mismo. Se trata de ceñirse, sin emociones, a las reglas programadas de un plan automático. Para los expertos de Interdin.com, son cuatro las claves que cualquier inversor debe tener en cuenta a la hora de operar con sistemas automáticos de trading. 

– Adecuada selección. En primer lugar, es necesario realizar una adecuada selección de sistemas. «Con un universo de casi 500 sistemas disponibles, es imprescindible aplicar filtros que nos permitan evitar comenzar a operar con sistemas que no se adecuen a nuestro perfil inversor», explica José Ramón Díaz Serrano.

Además, es conveniente centrarse en aquellos sistemas que disponen de datos auditados por parte del bróker durante un espacio de tiempo que no debería ser inferior a los tres o seis meses, para evitar seleccionar sistemas que hayan sido optimizados en exceso y que sean incapaces de replicar en el futuro los resultados mostrados en las simulaciones históricas.

Combinación perfecta. También es esencial diversificar la inversión, combinando varios sistemas entre sí y creando carteras. «Tenemos que buscar sistemas poco correlacionados, intentando que los periodos de pérdidas de unos se vean compensados por rachas de ganancias del resto de sistemas de nuestra cartera», indica Ángel Izquierdo. De esta forma, si invierte en una cartera de sistemas automáticos de trading diversificada, «incrementará las probabilidades de éxito, al reducir el riesgo de su inversión», indica el agente de Interdin.com Ángel Izquierdo.

Control periódico. De nada serviría hacer una correcta selección y combinación de sistemas si no es capaz de gestionar adecuadamente su capital. «Es necesario llevar un control periódico de la composición de nuestra cartera de sistemas, teniendo siempre un plan de trading objetivo previamente establecido que sea el que determine si hemos de añadir nuevos sistemas a nuestra cuenta o llevar a cabo algún cambio», afirma Díaz Serrano. Los modelos de carteras rotacionales son una solución inteligente a este problema.

Un broker adecuado. Por último, la selección de unos compañeros de viaje adecuados sería la última clave del éxito a considerar. Ese broker adecuado será aquel que disponga de una tecnología de vanguardia, con alta calidad de ejecución de las órdenes y una amplia oferta de sistemas unido a la figura de un consultor experto en sistemas. «Debe ayudarnos en el proceso de aprendizaje de esta metodología de inversión y debe tutelarnos a la hora de seleccionar sistemas, combinarlos entre sí y gestionar nuestro capital con criterio, es sin duda necesario si se quiere tener éxito en la operativa con sistemas automáticos de trading», afirma Izquierdo.

Fuente: José Ramón Díaz Serrano y Ángel Izquierdo, expertos en sistemas automáticos de trading de Interdin.
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Ocho pilares para sobrevivir al mercado haciendo trading.

14/06/2013
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«Muchas personas se acercan al trading para buscar una fuente de ingresos alternativa o incluso para dedicarse profesionalmente. Deben saber ya que no es una diversión ni un pasatiempo. Es una de las profesiones más estresantes que existen». Así empezó su conferencia en Bolsalia José Manuel Garcia Suárez, CEO de ABC Trader y uno de los operadores profesionales más experimentados de España. Según este experto, para llegar a ser un buen trader hace falta dedicar años «Durante los primeros tres años, yo era perdedor nato», apunta García Suárez.

Según cifras del mercado estadounidense citadas por este experto, el 80% de los traders particulares pierde, un 15% se mantiene y solo un 5% gana. Además, un 60% de los nuevos traders lo dejan a los 3 meses, un 20% aguanta tres años y, de este porcentaje, solo un 5% continúa. ¿Qué busco en el trading? ¿A qué estoy dispuesto a renunciar? ¿Qué capital que no precise para vivir dedicaré? ¿Qué objetivos realista me marcaré? «Si obtiene las respuestas adecuadas, estará en condiciones de dedicarse», explica García Suárez.

En su opinión, «lo máximo que podemos obtener del trading son probabilidades de obtener beneficios, siempre y cuando el inversor sea disciplinado y aplique una estricta gestión del riesgo. Para ello, aconseja seguir una metodología basada en nueve pilares que conforman el día a día del operador.

1.- Adecuada reflexión sobre mis expectativas en el trading.

Uno debe preguntarse por sus expectativas, capital, riesgo tolerado, un colchón financiero para vivir, dedicación y objetivos deseados. A partir de ahí, hay que planificar todas las actividades profesionales como laboratorio de investigación y pruebas o análisis. Periódicamente, hay que comparar los objetivos obtenidos con los resultados reales para identificar más las desviaciones y ajustar más las expectativas a la realidad. El aspecto psicológico es crucial, hay que mentalizarse de que vas a trabajar bajo presión.

2.- Especialización. La importancia de elegir el mercado y el activo

Si va a operar con derivados, elija el mercado y activo que más se adapte más a su perfil (acciones, índices, divisas, materias primas, bonos). En su caso, matiza García Suárez, «me he especializado en dos o tres». Así, su preferido es el mercado de divisas (Forex) y dentro de este mercado el par Euro-Dólar por razones de liquidez, ‘spread’ reducido y conocimiento de sus fundamentales.

También aconseja este experto seleccione el bróker más apropiado, que esté regulado en un país con buena reputación, sea competitivo en comisiones, disponga de una plataforma tecnológica estable, de baja latencia, que ejecute las ordenes sin recotizaciones de precios y le ofrezca un buen servicio de soporte en su idioma.

3.- Riesgo: La importancia de definirlo

Cada operador debe establecer su tolerancia al riesgo y, en función de ello, definir sus reglas para proteger el capital, explica García Suárez. Aquí se puede tener en cuenta la peor racha registrada o el límite que establece el operador en caso de ‘crash’, por ejemplo. Es importante establecer los objetivos buscados y las condiciones del Broker para ese instrumento (apalancamiento, garantías, spread, etc. ) estructurando de esta manera las cargas de entrada al mercado.

4.- Herramientas

El inversor necesita programar y gestionar su operativa con una herramienta para que, una vez haya ejecutado las órdenes, pueda vigilar su desarrollo en tiempo real con todo tipo de indicadores, alarmas y niveles, «Podemos introducir órdenes simuladas combinadas con las reales para comprobar impactos en la gestión monetaria, recorridos para alcanzar objetivos», explica García Suárez.

5.- Agenda de fundamentales: La importancia de las noticias

También es «muy importante» comprobar a diario la agenda de publicación de datos económicos y eventos políticos prevista para la sesión, identificando los de mayor impacto en la operativa. En este caso, aclara el experto, «si decidimos operar las noticias», la plataforma de Abctrader.net dispone de información histórica del impacto en puntos (o pips) que se muestra en distintos marcos temporales.

6.- Cálculo de niveles

En cada sesión diaria, resulta indispensable calcular automáticamente con una herramienta los niveles de precio donde se producen equilibrios entre la oferta y la demanda y se generarán las mejores oportunidades. Son «zonas de alta probabilidad, donde el precio realizará una parada para consolidarse y continuar la tendencia o girarse».

Estos niveles se localizan combinando técnicas de análisis técnico donde el precio dejó huellas en el pasado (máximos, mínimos, huecos, etc…) con técnicas de proyección futura (niveles de Fibonacci, tendencias, ondas). En la plataforma de ABC Trader, cada técnica tiene su propio algoritmo y es ponderada en la fortaleza del nivel en función de su eficacia pasada (puntuación de 1 a 10).

7.- Estadística

Para poder medir la eficacia de la operativa, ha que llevar un registro diario de las operaciones, anotando entradas y salidas al mercado, estrategia empleada, tipo de operativa o marco temporal. «Podemos aprender de los errores, identificando las fortalezas, debilidades y prejuicios de nuestra operativa que nos ayudarán en nuestra evolución como operadores», apunta García Suárez.

8.- Estrategias

El mercado tiene memoria. Sabe las zonas donde los operadores han ganado o han perdido dinero y los profesionales las utilizan para desplegar sus trampas.

Fuente: José Manuel García Suárez, de ABC Trader. inversion & finanzas.